Фьючерсный рынок выполняет в экономике две важные функции. Во — первых, функцию обнаружения цены. Во-вторых, функцию передачи ценового риска от участников физического рынка нефти, то есть производителей и потребителей нефти, к спекулянтам, которые обеспечивают рынок ликвидностью и готовы взять на себя этот ценовой риск. Здесь и далее речь, естественно, идет о спекуляциях в нейтральном техшмеском смысле. Спекулянт — это игрок финансового рынка, который принимает на себя риск изменения цены базового актива. На другой стороне спекулятивной сделки находится другой рыночный игрок-хеджер, который передает ценовой риск спекулянту. Без спекуляции и спекулянтов финансовый рынок не может функционировать. Огромный оборот фьючерсного рынка или высокая ликвидность и значительное число независимых друг от друга участников рынка позволяют определить реальную цену нефти и управлять ценовым риском, что в долгосрочном плане обеспечивает рынку надлежащую стабильность, сказал Новиков, которого интересуют пластиковые окна Рехау. Постепенно развитие рынка нефтяных фьючерсов существенным образом изменило алгоритм функционирования мирового рынка нефти. Решающее значение имели два момента: во-первых, фьючерсный рынок превратился в решающий фактор ценообразования на мировом нефтяном рынке; во-вторых, нефть, точнее нефтяные фьючерсы, утвердились в качестве самостоятельного класса финансовых активов, который используется инвесторами для диверсификации рисков инвестиционного портфеля и хеджирования. Основной стимул к развитию рынок фьючерсных контрактов на сырую нефть получил после изменения механизма ценообразования на сырую нефть. Абс трагируясь от многих важных частностей, можно выделить три основных механизма ценообразования, которые последовательно сменяли друг друга на мировом нефтяном рынке. До начала 1970-х гг. мировая цена нефти фактически представляла собой внутрифирменную цену «семи сестер».